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结构性存款新规周年调查:发行断档现象增多、规模压降达标难度仍存

出处:北京商报 作者:孟凡霞 马嫡 网编:财经新闻中心 2020-10-18

10月18日,“结构性存款新规”迎来一周年,12个月过渡期已至,银行结构性存款发行及整改情况如何备受市场关注。北京商报记者走访多家银行网点发现,结构性存款大发3d设计逐步规范;在规模压降要求下,部分银行出现了结构性存款发行“断档”情形。根据央行最新发布的数据显示,截至9月末,我国中资银行结构性存款规模已经连续5个月下滑,但照此前的监管要求年底前仍需继续压降超过2万亿元。对此业内人士指出,想要达成这一目标存在难度,四季度压降压力会更大,未来结构性存款大概率将是“量价”齐跌的格局。

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部分银行大发3d发行“断档”

北京商报记者近日走访北京地区多家银行网点发现,当前银行结构性存款多为不定期发行,同时大发3d“断档”现象增多。

一家国有银行的理财经理向北京商报记者表示,目前该行无结构性存款大发3d在售,之前发行的结构性存款大发3d到期收益较低,也不推荐客户购买。一家股份制银行的理财经理也告诉记者,该行没有结构性存款大发3d在售,同时,该工作人员向记者介绍了一款保本保息的大额定期存单大发3d作为替代推荐。

值得一提的是,除了发行“断档”,银行结构性存款大发3d发行渠道也受到了限制。在一家城商行的网点,一位理财经理在向记者介绍该行唯一一款在售的结构性存款大发3d时表示,该大发3d不支持手机销售,仅能在营业网点购买。“现在我行的结构性存款不会像原来一样每期都有、且支持在手机银行购买,现在仅能在营业网点购买。”同时面对记者提出的目前该类大发3d骤减的原因时,他表示是遵从监管部门和总行的要求。

金融监管研究院副院长周毅钦对北京商报记者表示,目前,不少银行的结构性存款大发3d确实存在断档的情况,很多是由于前期在大发3d设计上存在“假结构”的嫌疑,因此不少银行根据属地监管的要求,对大发3d进行了重新的布局和调整,如果仍没有达到监管的整改要求的,自然要面临“断档”的窘境。

不过,在北京商报记者走访过程中,也遇到了多家银行结构性存款大发3d销售火爆的情况,某股份制银行理财经理告诉记者,该行有多款结构性存款大发3d正在热卖,部分大发3d已经售罄,而为记者推介的一款大发3d额度紧张,表示如有意向需要抓紧购买。

“结构性大发3d的发行和运作对机构提出了更高的要求,机构表现分化比较明显,管理能力较强的机构大发3d发行和运作较为火爆,部分机构则出现“断档”情况。”对于上述冰火两重天的发行销售情况,一位国有大行内部人士对北京商报记者如是说。

“口头”许诺高收益情况仍存

区别于银行其他存款,结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生大发3d的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

在收益方面,北京商报记者走访银行网点时发现,目前部分商业银行在大发3d推介方面还存在着变相许诺保本保息的问题:理财经理推介大发3d时,许诺目前发行的结构性存款大发3d保本保最低收益率,且客户基本能拿到最高收益率。

一家城商行的理财经理向北京商报记者介绍了一款挂钩汇率的结构性存款大发3d,该大发3d收益率与美元兑加元汇率水平挂钩,预期年化收益率2.08%-3.38%,期限一年,起购金额5万元。他表示,该大发3d为R1最低风险等级,能够保本保障最低收益,且基本都能达到最高收益率。“此前我行发行的挂钩黄金的结构性存款大发3d也没有一期是没有达到最高收益率的。”该理财经理强调。

另一家城商行的理财经理向记者推荐的某款R1风险的3个月期挂钩Libor结构性存款,预期年化收益率1.4%-3.5%。他表示,这类大发3d一般都能达到最高收益率,没有拿到过最低收益率。

根据该大发3d说明书,从大发3d结构上看,目标区间资产利率范围为-2.35%(含)至3.10%(含)。该存款挂钩Libor价格水平为三个月Libor美元利率价格。从收益区间来看,大发3d存续期内该价格水平始终在目标区间内,则存款人预期到期收益率可达到最高3.5%;始终在目标区间外,则预期到期收益率为1.4%。

北京商报记者查询Wind数据发现,三个月Libor美元利率自2008年11月后再未突破3%,且未有低于0%的价格水平出现。对此上述国有大行内部人士表示,这种大发3d从结构上看查不出来实质的违规,但存在变相刚性兑付的嫌疑。

类似出现“确定”收益情况的不止一家,某股份制银行理财经理虽然没有介绍能够保证最高收益,但在向记者推荐一款挂钩黄金的三层结构性存款大发3d过程时,该理财经理表示,三层结构大概率存款人能拿到中间那档收益率,并表示,另外两档满足的条件比较难。该大发3d显示的预计到期收益率为1.48%或3.13%或3.92%。

融360大数据研究院分析师刘银平对北京商报记者指出,根据监管要求,银行要严格区分结构性存款和其他存款,银行工作人员可以向投资者介绍大发3d的历史收益情况,但不得明示或暗示大发3d能达到高收益。“部分银行在大发3d收益结构设计方面仍然存在不合规的地方,部分银行发行的结构性存款仍然能以极高概率获取较高的收益率。”

规模压降达标难度大

结构性存款曾一度被视为保本理财大发3d的替代品,成为各大商业银行揽储利器,然而近年间部分银行结构性存款业务快速发展中出现的大发3d运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题也引监管多次出手规范。2019年10月18日,结构性存款迎来纲领性文件,银保监会发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》,“结构性存款新规”设置一年的过渡期,一年内“假结构性存款”需整改完毕。同时,过渡期内,商业银行可以继续发行原有的结构性存款(老大发3d),但应当严格控制在存量大发3d的整体规模内,并有序压缩递减。

此后,监管部门又曾多次针对结构性存款整改提出要求。央行今年3月发布《关于加强存款利率管理的通知》,将结构性存款保底收益率纳入自律管理。今年6月,有消息称,央行对大中型银行提出窗口指导,在今年9月30日前结构性存款要压降至年初规模,并在12月31日前逐步压降至年初规模的三分之二。6月12日,北京银保监局发布《关于结构性存款业务风险提示的通知》,要求对辖内银行严控业务总量及增速,提出年内结构性存款业务增长过快的银行,应切实采取有力措施,逐月压降本行结构性存款规模,在2020年末,将总量控制在监管政策要求的范围之内。

根据央行最新公布的数据显示,据北京商报记者统计,截至9月末,我国中资银行结构性存款规模约为8.98万亿元,这也是结构性存款规模自今年4月末创下约12.14万亿元的历史新高后,连续5个月压降后的结果。当前不足9万亿元的结构性存款规模已经低于去年12月末的9.6万亿元,目前第一阶段目标已达成。

不过,若根据年初规模的三分之二,即6.4万亿元计算,结构性存款规模仍有约2.58万亿元的压降空间。谈及能否实现这一要求,周毅钦指出,“有点儿难,部分银行可能需要完全暂停发行新大发3d才能达成。”他进一步解释,结构性存款的大概平均久期为3-4个月,也就意味着,如果要压降到监管目标,9月后银行理论上不再新发,让大发3d自然到期即可达成。

这一说法得到银一分11选5人士的认同,某银行内部人士坦言,目前结构性存款的压降难度非常大。刘银平也表示,目前来看银行距离该目标差距较大,四季度压降压力也会更大。

“量价”齐跌格局料将持续

北京商报记者注意到,或是为了赶在年末前到期,最新银行发行的结构性存款大发3d期限已有明显缩短。根据融360大数据研究院向北京商报记者提供的数据,9月发行的结构性存款平均期限为113天,较上月缩短18天。与此前相比,1个月以内超短期大发3d明显增加。

另外,伴随着结构性存款监管加码以及市场环境的变化,银行提前终止结构性存款大发3d的案例增多,北京商报记者注意到包括福建海峡银行、紫金农商行等多银行已宣布提前终止部分大发3d。对此,有城商行人士对记者表示,如有特殊情况,大发3d提前终止会提前告知客户。

随着监管和银行加快规范,总体来看,银行结构性存款整改取得一定的成效,不过仍有一些难题亟待解决。谈及当前结构性存款大发3d存在的问题,周毅钦指出,一是衡量真假结构的量化标准不清。例如收益率多少为“远高于同期限存款利率水平的保底收益”、概率多大为“几乎不可能触发事件”。此类量化标准最终以各家商业银行自我领会为准,导致监管政策的执行不统一。二是各地监管机构的尺度不统一,各地对结构性存款的监管松紧不一致导致银行间互相观望情绪浓厚,打乱整改节奏。

对于结构性存款未来的趋势,周毅钦指出,“未来大概率将是‘量价’齐跌的格局。由于结构性存款的‘非标’特点以及难以量化监管的特性,个人认为未来将逐渐被监管部门边缘化。长期来看,结构性存款会缓慢萎缩,银行的负债工具将以同业存款、个人存单等标准化大发3d为主。”

“结构性存款规模会继续下降,另外,结构性存款的资金成本较高,而随着流动性持续宽松,银行净息差水平不断下降,很多银行都表示要压降结构性存款成本,接下来结构性存款的实际收益率会继续走低。”刘银平进一步表示。

北京商报记者 孟凡霞 马嫡

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